La multinazionale Alcoa ha recentemente comunicato di aver raggiunto un accordo vincolante con Alumina Limited per l’acquisizione delle azioni della società in una transazione interamente azionaria. Questo accordo segue i termini precedentemente concordati e annunciati nel processo di liquidazione.
Secondo i termini dell’Atto di Processo, il Consiglio di Amministrazione di Alumina Limited ha raccomandato agli azionisti di votare a favore dell’operazione se non ci sono offerte migliori e a condizione che un esperto indipendente determini e continui a determinare che la transazione è nel migliore interesse degli azionisti di Alumina Limited. Gli Amministratori indipendenti, l’Amministratore delegato e il Direttore esecutivo intendono votare a favore dell’Accordo con tutte le azioni che possiedono o controllano in Alumina Limited.
“La firma dello Scheme Implementation Deed per l’acquisizione di Alumina Limited è una pietra miliare nel nostro percorso di creazione di valore sia per Alcoa che per gli azionisti di Alumina”, ha dichiarato William F. Oplinger, presidente e amministratore delegato di Alcoa,
ha dichiarato William F. Oplinger, presidente e amministratore delegato di Alcoa. “Questa transazione offre maggiori opportunità di creazione di valore, tra cui il rafforzamento della posizione di Alcoa come uno dei maggiori produttori mondiali di bauxite e allumina, e offre agli azionisti di Alumina Limited l’opportunità di partecipare a una società combinata più forte, meglio capitalizzata e con un potenziale di crescita. Siamo impazienti di costruire sul successo di Alcoa e di continuare ad attuare la nostra strategia a lungo termine”.
Secondo l’accordo, i termini sono compatibili con l’atto processuale. Si stabilisce pertanto che gli azionisti di Alumina Limited riceveranno 0,02854 azioni Alcoa per ciascuna delle loro azioni (Rapporto concordato). Una volta completata la transazione, gli azionisti di Alumina Limited deterranno il 31,25% e quelli di Alcoa il 68,75% della società combinata. Sulla base del prezzo di chiusura delle azioni Alcoa del 23 febbraio 2024, il giorno precedente l’annuncio dell’Atto di Processo, il Rapporto Concordato equivale a un valore di 1,15 dollari australiani per azione per Alumina Limited e a un valore totale di circa 2,2 miliardi di dollari australiani per la società.
Nell’ambito dell’accordo, gli interessi nelle azioni Alcoa saranno consegnati sotto forma di CDI (CHESS Depositary Interests), che rappresentano un’unità di proprietà effettiva di un’azione ordinaria Alcoa 3. Ciò consentirà agli azionisti di Alumina Limited di scambiare le proprie azioni con azioni ordinarie Alcoa attraverso il sistema CDI dell’Australian Securities Exchange (ASX). A tal fine, Alcoa richiederà una quotazione secondaria all’ASX. Inoltre, Alcoa si impegna a mantenere questa quotazione per almeno 10 anni.
Dopo il completamento della transazione, due nuovi direttori australiani saranno nominati nel consiglio di amministrazione di Alcoa, in seguito a un accordo reciproco tra le due società.
In base ai termini concordati nel suddetto accordo, Alcoa ha accettato di fornire assistenza temporanea di liquidità ad Alumina Limited per finanziare le richieste di capitale fatte dalla joint venture AWAC.
Ciò avverrà solo se il debito netto di Alumina Limited supererà i 420 milioni di dollari. Tuttavia, sulla base delle attuali proiezioni dei flussi di cassa per l’AWAC nel 2024, si prevede che in quell’anno non sarà necessario alcun sostegno aggiuntivo. Se si attivano determinate condizioni, Alumina Limited avrà tempo fino al 1° settembre 2025 per pagare i richiami di capitale e gli interessi maturati se la transazione non viene completata.
Allan Gray Australia, che attualmente detiene la maggiore partecipazione azionaria in Alumina Limited, ha confermato il proprio sostegno alla transazione proposta.
