La multinacional Alcoa informó recientemente que ha llegado a un acuerdo vinculante con Alumina Limited para adquirir las acciones de la empresa en una operación que involucra todas las acciones. Este acuerdo sigue los términos previamente acordados y anunciados en la escritura de proceso de transacción.
Según lo estipulado en la escritura de proceso, la Junta Directiva de Alumina Limited ha recomendado a los accionistas que voten a favor del acuerdo si no hay una oferta mejor y siempre que un experto independiente determine y siga determinando que la transacción es beneficiosa para los accionistas de Alumina Limited. Tanto los directores Independientes como el director general y Ejecutivo tienen planeado votar a favor del Acuerdo con todas las acciones que posean o controlen en Alumina Limited.
«La firma de la Escritura de Implementación del Esquema para adquirir Alumina Limited es un hito en nuestro camino para ofrecer valor tanto a los accionistas de Alcoa como a los de Alúmina», dijo William F. Oplinger, presidente y director ejecutivo de Alcoa. «Esta transacción ofrece mayores oportunidades para la creación de valor, incluido el fortalecimiento de la posición de Alcoa como uno de los mayores productores de bauxita y alúmina del mundo y brinda a los accionistas de Alumina Limited la oportunidad de participar en una compañía combinada más fuerte, mejor capitalizada y con potencial de crecimiento. Esperamos aprovechar el éxito de Alcoa y continuar ejecutando nuestra estrategia a largo plazo».
Según el Acuerdo, los términos son compatibles con la Escritura de Proceso. Por lo tanto, se establece que los accionistas de Alumina Limited recibirán 0,02854 acciones de Alcoa por cada una de sus acciones (Proporción Acordada). Una vez que se complete la transacción, los accionistas de Alumina Limited tendrán el 31,25% y los accionistas de Alcoa el 68,75% de la compañía combinada. Basándose en el cierre del precio de las acciones de Alcoa el 23 de febrero del 2024, día anterior al anuncio de la Escritura de Proceso, la Relación Acordada equivale a un valor de 1,15 dólares australianos por acción para Alumina Limited y un valor total aproximado de 2,2 mil millones para la empresa.
Como parte del acuerdo, los intereses en las acciones de Alcoa serán entregados en forma de CDI (Intereses de Depósito de CHESS), lo que representa una unidad de propiedad efectiva en una acción ordinaria de Alcoa 3. Esto permitirá a los accionistas de Alumina Limited intercambiar sus acciones por acciones ordinarias de Alcoa a través del sistema CDI en la Bolsa de Valores de Australia (ASX). Para que esto sea posible, Alcoa solicitará una cotización secundaria en la ASX. Además, Alcoa se compromete a mantener esta cotización durante al menos 10 años.
También se nombrarían dos nuevos directores australianos para el Consejo de Administración de Alcoa luego de que la transacción se haya completado, esto después de que llegaran a un acuerdo mutuo entre ambas empresas.
Según los términos acordados en el citaado acuerdo, Alcoa ha aceptado brindar asistencia de liquidez temporal a Alumina Limited para financiar las llamadas de capital realizadas por la empresa conjunta AWAC.
Esto solo ocurrirá si la deuda neta de Alumina Limited supera los 420 millones de dólares. Sin embargo, según las proyecciones actuales de flujo de efectivo para AWAC en 2024, se espera que no se necesite ningún apoyo adicional durante ese año. Si ciertos desencadenantes se activan, Alumina Limited tendrá hasta el 1 de septiembre de 2025 para pagar sus llamadas de capital y los intereses acumulados si la transacción no se completa.
Allan Gray Australia, quien actualmente posee la mayor cantidad de acciones de Alumina Limited, ha confirmado su respaldo a la transacción propuesta.
