Против России были объявлены санкции в секторах никеля, алюминия и меди.

Это окажет значительное влияние на рынок, и нам предстоит увидеть, как различные участники этих отраслей будут адаптироваться.

Из-за санкций, введенных правительствами США и Великобритании в ответ на вторжение России в Украину, Лондонская биржа металлов приняла решение не принимать новый металл из России. Это решение уже привело к значительному росту цен на никель и алюминий, а также к повышенной волатильности на рынках. Однако в долгосрочной перспективе не ожидается значительных изменений в спросе и предложении на эти сырьевые материалы.

С апреля этого года поставки никеля, алюминия и меди из России были запрещены на Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME). Кроме того, Соединенные Штаты также решили ограничить импорт этих трех металлов из России. Этот шаг оказал значительное влияние на сырьевые рынки, поскольку Россия является одним из ведущих мировых производителей никеля, алюминия и меди, на долю которых приходится около 6%, 5% и 4% соответственно.

Что касается никеля, то Россия занимает второе место в мире по производству рафинированного никеля класса 1 после Китая. Этот тип никеля — единственный, который можно поставлять на LME (Лондонская биржа металлов).

По мнению стратега по сырьевым товарам ING Research Евы Мантей, это решение окажет положительное влияние на цены на никель на LME, которые считаются ориентирами в мировых контрактах. Хотя никель пострадал от российского вторжения в Украину и наращивания коротких позиций в марте 2022 года, все еще существует риск резких скачков цен. Однако стоит отметить, что LME установила дневные лимиты, чтобы избежать резкого роста цен: 12% для меди и алюминия и 15% для никеля.

LME (Лондонская биржа металлов) считается последней инстанцией для индустрии физических металлов. Хотя подавляющее большинство металлов, которыми торгуют во всем мире, не поставляются на склады LME, некоторые контракты предусматривают, что металл должен иметь возможность поставки на LME.

По мнению Манти, это повлияет на российские компании, поскольку они будут вынуждены согласиться на более низкие цены. Это также приведет к тому, что российские металлы будут продаваться с большими скидками и продолжат экспортироваться в страны, на которые не распространяются санкции, такие как Китай, крупнейший в мире потребитель алюминия.

За последний год китайский импорт алюминия из России достиг более высокого уровня, и ожидается, что эта тенденция сохранится. Однако Китай, скорее всего, продолжит покупать российский алюминий со скидкой для внутреннего использования и экспортировать собственную продукцию в Европу и США из-за запрета на импорт из России. Эта ситуация была проанализирована такими экспертами, как аналитик ING.

До недавнего времени санкции не сильно влияли на российскую металлургическую промышленность. Однако в декабре Великобритания приняла меры, запрещающие британским частным лицам и организациям вести бизнес с физическими металлами из России, такими как алюминий, никель и медь. Несмотря на этот запрет, было сделано исключение, позволяющее этим металлам продолжать торговаться на LME. Стоит отметить, что Великобритания — единственная европейская страна, принявшая подобные меры.

Лига металлов и полезных ископаемых ранее уже поднимала вопрос о возможности запрета на поставки металла из России в 2022 году, но в итоге они решили этого не делать, основываясь на санкциях, введенных правительством. Со своей стороны, Канада объявила, что с марта 2023 года запретит импорт российской алюминиевой и стальной продукции.

Возможным поводом для беспокойства на Британской бирже металлов называют увеличение числа европейских покупателей, которые ввели против себя санкции после вторжения в Украину, что может вызвать опасения, что склады LME используются как место для хранения нежелательных металлов из России. В конце марта российский никель составлял, по оценкам, 36% от общего объема запасов на бирже, медь — 62%, а алюминий — 91%. LME заверила, что санкции не повлияют на эти существующие запасы и их можно будет продолжать поставлять, хотя потребуется подтверждение того, что такой металл не нарушает введенные меры и будет рассматриваться в каждом конкретном случае до одобрения любых поставок.