تم الإعلان عن عقوبات ضد روسيا في قطاع النيكل والألومنيوم والنحاس

سيكون لهذا تأثير كبير على السوق وسيتعين علينا أن نرى كيف تتكيف مختلف الجهات الفاعلة المشاركة في هذه الصناعات.

بسبب العقوبات التي فرضتها حكومتا الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ردًا على الغزو الروسي لأوكرانيا، اتخذت بورصة لندن للمعادن قرارًا بعدم قبول أي معادن جديدة من روسيا. وقد أدى هذا القرار بالفعل إلى زيادات كبيرة في أسعار النيكل والألومنيوم، بالإضافة إلى تقلبات أكبر في الأسواق. ومع ذلك، فمن غير المتوقع على المدى الطويل أن تكون هناك تغييرات كبيرة في العرض والطلب على هذه المواد الخام.

منذ أبريل من هذا العام، تم حظر تسليم النيكل والألومنيوم والنحاس من روسيا في بورصة لندن للمعادن (LME) وبورصة شيكاغو التجارية (CME). وبالإضافة إلى ذلك، قررت الولايات المتحدة أيضًا تقييد واردات هذه المعادن الثلاثة من روسيا. وقد أحدث هذا الإجراء تأثيرًا كبيرًا على أسواق المواد الخام لأن روسيا تعد أحد المنتجين العالميين الرئيسيين للنيكل والألومنيوم والنحاس، حيث تمثل حوالي 6% و5% و4% على التوالي.

فيما يتعلق بالنيكل، تحتل روسيا المرتبة الثانية من حيث الأهمية في إنتاج النيكل المكرر من الدرجة الأولى في العالم، بعد الصين. هذا النوع من النيكل هو الوحيد الذي يمكن تسليمه في بورصة لندن للمعادن.

وفقًا لإستراتيجية السلع الأساسية لدى ING Research Ewa Manthey، فإن القرار المتخذ سيكون له تأثير إيجابي على أسعار النيكل في بورصة لندن للمعادن، والتي تعتبر معايير مرجعية في العقود العالمية. على الرغم من تأثر النيكل بالغزو الروسي لأوكرانيا وتراكم المراكز المكشوفة في مارس 2022، إلا أنه لا يزال هناك خطر من وصول الأسعار إلى قمم عالية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن بورصة لندن للمعادن وضعت حدودًا يومية لتجنب زيادة حادة في الأسعار بنسبة 12% للنحاس والألومنيوم، و15% للنيكل.

تعتبر بورصة لندن للمعادن (LME) الملاذ الأخير لصناعة المعادن المادية. على الرغم من أن الغالبية العظمى من المعادن المتداولة عالميًا لا يتم تسليمها إلى مستودعات بورصة لندن للمعادن، إلا أن بعض العقود تنص على أنه يجب تسليم المعدن هناك.

وبحسب مانثي، سيكون لهذا الوضع تأثير على الشركات الروسية حيث ستضطر إلى قبول أسعار أقل. وسيؤدي هذا أيضًا إلى بيع المعادن القادمة من روسيا بخصومات أكبر وسيستمر تصديرها إلى دول لا تخضع للعقوبات، مثل الصين، أكبر مستهلك للألمنيوم في العالم.

وخلال العام الماضي، وصلت واردات الصين من الألومنيوم من روسيا إلى مستويات أعلى ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. ومع ذلك، من المرجح أن تستمر الصين في شراء الألومنيوم الروسي بسعر مخفض للاستخدام المحلي وتصدير منتجاتها الخاصة إلى أوروبا والولايات المتحدة بسبب حظر الاستيراد الروسي. وقد تم تحليل هذا الوضع من قبل خبراء مثل محلل ING.

وحتى وقت قريب، لم يكن للعقوبات تأثير كبير على صناعة المعادن الروسية. ومع ذلك، في ديسمبر/كانون الأول، اتخذت المملكة المتحدة إجراءات بحظر الأفراد والمنظمات البريطانية من التعامل مع المعادن المادية من روسيا، مثل الألومنيوم والنيكل والنحاس. وعلى الرغم من هذا الحظر، فقد تم إجراء استثناء سمح بمواصلة تداول هذه المعادن في بورصة لندن للمعادن. ومن الجدير بالذكر أن المملكة المتحدة هي الدولة الأوروبية الوحيدة التي اتخذت هذه الإجراءات.

وكانت رابطة المعادن والمعادن قد أثارت في السابق إمكانية حظر المعادن من روسيا في عام 2022، لكنها اختارت في النهاية عدم القيام بذلك، بناءً على العقوبات التي فرضتها الحكومة. من جانبها، أعلنت كندا أنها ستحظر ابتداء من مارس/آذار 2023 استيراد المنتجات الروسية المصنوعة من الألمنيوم والصلب.

أحد الأسباب المحتملة للقلق في بورصة المعادن البريطانية هو الزيادة في عدد المشترين الأوروبيين الذين فرضوا إجراءات عقوبات على أنفسهم منذ الغزو في أوكرانيا، مما قد يؤدي إلى مخاوف من استخدام مستودعات بورصة لندن للمعادن كمكان لتخزين المعادن غير المرغوب فيها من روسيا. . وفي نهاية شهر مارس، قدر أن النيكل الروسي يمثل 36% من إجمالي المخزون في البورصة، فيما وصل النحاس إلى 62% والألومنيوم 91%. وأكدت بورصة لندن للمعادن أن هذه المخزونات الحالية لن تتأثر بالعقوبات ويمكن الاستمرار في تسليمها، على الرغم من أنه سيكون من الضروري تقديم دليل على أن المعدن المذكور لا ينتهك التدابير المفروضة وستتم مراجعته على أساس كل حالة على حدة قبل الموافقة على أي شيء. توصيل.