Avec l’acquisition d’Eviosys, Sonoco devient le leader mondial de l’emballage de boîtes alimentaires et d’aérosols en métal.
– Développe la stratégie de création de valeur pour les actionnaires de Sonoco par le biais d’investissements disciplinés et à haut rendement.
– Environ 3,9 milliards de dollars représentent 7,3 fois l’EBITDA ajusté en 2024, y compris les synergies.
– Nous prévoyons de réaliser plus de 100 millions de dollars de synergies au cours des 24 premiers mois sous la direction de Rodger Fuller, chef des opérations.
– Cette acquisition devrait augmenter immédiatement le bénéfice par action ajusté et dépasser une augmentation de 25 % du bénéfice par action ajusté d’ici à 2025.
– Une transaction qui fait progresser la stratégie de transformation du portefeuille avec au moins un début d’exécution.
– L’entreprise a lancé un plan de désinvestissement de 1 milliard d’euros, dont le produit net sera utilisé pour réduire la dette de l’entreprise.
– Sonoco prévoit de réduire sa dette à moins de 3,0x dans les 24 mois et vise à conserver une cote de crédit de première qualité.
Grâce à cette opération, Sonoco peut se concentrer sur ses activités principales et les développer, et investir dans des opportunités de forte croissance, tant organique qu’inorganique. Grâce à cette opération, Sonoco deviendra le plus grand fabricant mondial de boîtes alimentaires et d’aérosols en métal. Eviosys et Sonoco ont tous deux une dynamique commerciale importante, et la transaction permet à Sonoco de s’associer à ses clients et d’être à la pointe de l’innovation.
Acteur majeur de l’industrie mondiale de l’emballage métallique, Eviosys est un fournisseur fiable de divers produits tels que des boîtes de conserve et des couvercles, des bombes aérosols, des fermetures métalliques et des emballages promotionnels pour de nombreuses marques de consommation. Avec la plus grande présence de production de boîtes alimentaires en métal dans la région EMEA, Eviosys emploie plus de 6 300 professionnels dans 44 sites de production répartis dans 17 pays. Selon les prévisions de Sonoco, Eviosys devrait générer un chiffre d’affaires d’environ 2,5 milliards de dollars et un EBITDA ajusté d’environ 430 millions de dollars d’ici à 2024. Grâce à des progrès commerciaux et opérationnels significatifs, Eviosys a réalisé une augmentation remarquable d’environ 50 % de l’EBITDA depuis 2021.
En intégrant Eviosys et les activités complémentaires de Sonoco dans le domaine des boîtes métalliques, Sonoco s’attend à réaliser plus de 100 millions de dollars de synergies. Rodger Fuller, directeur de l’exploitation de Sonoco, supervisera l’intégration en se concentrant sur les relations avec les clients et les fournisseurs, la continuité du personnel, l’excellence opérationnelle et l’optimisation des synergies, tout en associant la culture de Sonoco à la richesse de l’histoire et de l’héritage d’Eviosys.
« L’acquisition d’Eviosys consolide notre position de leader mondial dans le domaine de l’emballage des boîtes alimentaires et des aérosols en métal. Il s’agit d’une étape importante dans nos efforts visant à développer notre plateforme stratégique d’emballage en métal et à générer de la valeur à long terme pour Sonoco », a déclaré Howard Coker, président-directeur général de Sonoco. Il a également souligné la présence mondiale étendue et la clientèle croissante d’Eviosys, qui complètent parfaitement son portefeuille existant d’emballages métalliques. M. Coker a ajouté que, grâce à l’expertise combinée des deux entreprises, celles-ci sont déterminées à saisir de nouvelles opportunités sur des marchés attrayants, à offrir aux clients une proposition de valeur plus forte et à générer des rendements élevés pour les actionnaires.
« En tant que PDG d’Eviosys, je suis fier de pouvoir dire que depuis plus de deux siècles, nous fournissons constamment des emballages métalliques de qualité supérieure qui rehaussent l’image des marques de nos clients. Avec notre fusion avec Sonoco, notre objectif est d’étendre notre portée et d’introduire nos options d’emballage haut de gamme, respectueuses de l’environnement et à la pointe de la technologie auprès d’une base de clients plus large à l’échelle mondiale. Les deux organisations s’attachent à fournir un soutien inégalé à la clientèle, à donner la priorité à la sécurité des employés et à maximiser l’efficacité. Je me réjouis d’unir mes forces à celles de l’équipe exceptionnelle de Sonoco, car nous nous efforçons d’apporter les avantages de cette collaboration à toutes les parties prenantes concernées ».
Avantages d’un point de vue stratégique et financier
Elle devient un leader mondial dans notre activité principale d’emballage métallique :
Outre l’acquisition de Ball Metalpack en 2022, Sonoco acquiert une nouvelle position de leader dans une activité essentielle avec l’acquisition d’Eviosys.
En rejoignant Eviosys, un acteur majeur de la région EMEA, Sonoco a considérablement renforcé sa présence sur le marché de l’emballage métallique. Cette expansion permet à Sonoco d’accéder à un marché mondial de 25 milliards de dollars. En s’appuyant sur la gamme de produits complémentaires d’Eviosys, Sonoco vise à améliorer ses offres non seulement pour ses clients actuels, mais aussi pour les clients potentiels. Ce faisant, elle accélérera la croissance des secteurs axés sur la consommation. Avec des équipements modernisés et des emplacements stratégiques à proximité des principaux clients, les installations de production combinées sont bien équipées pour améliorer l’efficacité opérationnelle de Sonoco.
Des synergies claires et réalisables sont créées :
Sonoco a identifié plus de 100 millions de dollars de synergies potentielles provenant de l’optimisation de l’approvisionnement, de l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement, des économies d’achat de matières premières, de l’optimisation de l’empreinte industrielle et de la simplification des frais de vente et d’administration. La plupart des synergies devraient être réalisées au cours de la première année de propriété et le reste au cours des 12 prochains mois.
Profil de création de valeur solide :
Selon Sonoco, l’opération augmentera immédiatement le bénéfice par action ajusté de plus de 25 % et augmentera le bénéfice par action ajusté de plus de 25 % d’ici à 2025. L’EBITDA de Sonoco, déduction faite des dépenses d’investissement, devrait augmenter d’environ 40 % en 2025 après l’acquisition, étant donné qu’Eviosys génère un important flux de trésorerie d’exploitation. Au cours de la première année de l’acquisition, Sonoco s’attend à recevoir un rendement du capital investi supérieur au coût du capital.
Ces cessions feront progresser la stratégie de transformation du portefeuille de Sonoco :
L’ajout d’Eviosys marque une étape importante dans notre stratégie de transformation du portefeuille, qui implique également des désinvestissements substantiels. Sonoco prévoit de vendre ThermoSafe, sa principale activité d’emballage à température garantie, ainsi que d’autres activités, dans le but de générer au moins un milliard de dollars de recettes au cours des douze à dix-huit prochains mois. Nous sommes convaincus que ces cessions nous permettront de clarifier notre stratégie et de mieux cibler nos activités, tout en finançant la réduction de la dette et les investissements à haut rendement dans nos activités de base.
Maintien du profil de crédit de Sonoco :
Sonoco s’est engagée à préserver sa cote de crédit de première qualité et à aligner le financement de la transaction sur sa priorité stratégique, à savoir le maintien de l’accès au capital et une politique financière prudente. Cet objectif sera atteint grâce à une combinaison de nouvelles dettes et d’une émission de capitaux propres à hauteur de 500 millions de dollars. Pour soutenir la transaction, KPS a accepté d’investir jusqu’à 200 millions de dollars dans Sonoco par le biais de l’offre d’actions. L’entreprise prévoit également de réduire sa dette grâce à des cessions et à la génération de liquidités par ses activités, ce qui lui permettra d’obtenir un effet de levier net inférieur à 3,0x dans les 24 mois suivant l’opération.
Améliorer les engagements en matière de développement durable :
En tant qu’équipe de direction combinée, Sonoco et Eviosys s’engagent à accélérer les initiatives de développement durable dans nos communautés et notre environnement. En plus de répondre aux besoins des clients de Sonoco en matière de développement durable, Eviosys améliore également le portefeuille de solutions et d’offres durables de Sonoco dans toutes les régions et sur tous les marchés finaux. Les efforts d’intégration donneront la priorité à l’intégration de la durabilité.
Détails de la transaction, financement, calendrier et approbations
Sonoco s’est engagé à financer le prix total de la transaction, qui s’élève à environ 3,9 milliards de dollars (3,615 milliards d’euros) sur la base d’une trésorerie et d’un endettement libres.
Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé la transaction à l’unanimité. La transaction devrait avoir lieu d’ici la fin de l’année 2024, sous réserve de l’achèvement des consultations nécessaires avec les commissions du travail, de l’obtention des autorisations réglementaires et d’autres conditions de clôture habituelles.
Les activités d’emballage métallique de Sonoco dans la région EMEA seront dirigées par l’actuel PDG d’Eviosys, Tomas Lopez.
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