Ardagh Group achève une recapitalisation de 5,8 milliards de dollars et renouvelle sa structure financière

Ardagh Group S.A. et ses filiales ont mené à bien une recapitalisation complète, transformant ainsi leur dette et assurant une structure de capital durable à long terme. L’opération a bénéficié de la participation de plus de 99 % des détenteurs de ses senior secured notes (SSN) et senior notes (SUN), ainsi que d’environ 80 % des détenteurs de PIK Notes.

Senior Secured Notes (SSN) : Ce sont des obligations garanties de premier rang. « Senior » signifie qu’elles ont priorité sur les autres dettes. Senior Notes (SUN) : ce sont des obligations senior non nécessairement garanties. Elles ont également priorité sur les dettes subordonnées, mais ne sont pas toujours adossées à des actifs spécifiques. Et PÌK, ce sont des obligations « Payment-in-Kind ». Au lieu de payer des intérêts en espèces, l’entreprise peut payer avec davantage d’obligations ou avec des actions. Elles sont généralement plus risquées et offrent souvent un intérêt plus élevé pour compenser ce manque de liquidités immédiates.

Grâce à cette recapitalisation, Ardagh réduira considérablement sa dette : un échange dette-actions d’environ 4,3 milliards de dollars a été réalisé, allégeant ainsi la charge financière et renforçant le bilan.

Une nouvelle émission de capital sera également réalisée : 1,5 milliard de dollars de senior secured notes de premier rang à 9,5 %, échéant en 2030, ont été émises afin de refinancer la dette existante, de financer les opérations de vente connexes et à des fins générales.

La mesure prévoit : une extension des échéances : les SSN ont été converties en second lien notes échéant en 2030, prolongeant ainsi les échéances des obligations les plus proches de plus de quatre ans ; Transfert de propriété : la propriété d’Ardagh est transférée aux détenteurs de SUN et de PIK Notes, principalement des institutions financières et des fonds d’investissement à long terme ; Extension de la ligne de crédit : la facilité globale basée sur les actifs (ABL) de 0,5 milliard de dollars est prolongée de 2027 à 2030, soutenue par un large syndicat de prêteurs et clôture des litiges : certaines actions en justice intentées devant les tribunaux de New York contre Ardagh ont été closes, éliminant ainsi les incertitudes juridiques antérieures.

Par ailleurs, des changements ont été apportés à la direction : Mark Porto rejoint Ardagh Group en tant que président exécutif et membre du conseil d’administration d’Ardagh Metal Packaging; Jean-Pierre Floris, fort de plus de 40 ans d’expérience dans le domaine des emballages et du verre, rejoint le conseil d’administration.

En outre, plusieurs administrateurs ont démissionné, dont Gavin Coulson et Paul Coulson, ce qui a permis de réorganiser le conseil d’administration afin de se concentrer sur l’exécution du plan d’affaires.

Mark Porto s’est dit heureux de rejoindre Ardagh Group et de travailler avec nos équipes afin de générer une valeur significative pour toutes les parties prenantes. » Herman Troskie, le président sortant, a quant à lui souligné : «Grâce à la finalisation de cette recapitalisation et à la prolongation de l’ABL, nous pouvons nous concentrer pleinement sur la croissance future du groupe Ardagh. »