Constellation Brands supera sus expectativas para 1T 2025 con ingresos de 2.64 B$ aunque es inferior al mismo periodo del año anterior

Constellation Brands ha presentado resultados mixtos en el tercer trimestre del año fiscal 2025, ya que el crecimiento en las ventas de cerveza fue contrarrestado por los desafíos en sus segmentos de vino y licores.

Constellation Brands. La compañía reportó un beneficio por acción (EPS) no GAAP de $3.25, lo que estuvo por debajo de los $3.31 esperados. Los ingresos fueron de $2.64 mil millones, superando las expectativas de $2.53 mil millones, pero cayeron ligeramente en comparación con el año pasado. El EPS ajustado de $3.25 no alcanzó las expectativas de $3.31 y fue prácticamente igual al del año anterior.

El segmento de cerveza de Constellation mostró un sólido crecimiento, mientras que el segmento de vino y licores enfrentó notables caídas, lo que sugiere un trimestre desafiante en general.

Resumen del negocio y enfoque actual
Constellation Brands es un productor internacional líder de cerveza, vino y licores. Sus marcas de cerveza premium, como Corona y Modelo, generan ingresos sustanciales. Su segmento de Vino y Licores también incluye vinos y licores artesanales bien conocidos. Recientemente, la empresa ha centrado su atención en la premiumización, alineando su portafolio con marcas de alto margen para satisfacer las cambiantes preferencias de los consumidores. Los factores clave de éxito incluyen mantener el liderazgo en el mercado estadounidense de cerveza premium y expandir las capacidades de producción en México, fundamentales para sustentar el crecimiento de su segmento de cerveza.

La compañía ha adoptado una estrategia de premiumización, respaldada por la desinversión de marcas menos rentables como SVEDKA y fortaleciendo etiquetas premium de alto crecimiento. Las inversiones operativas, especialmente en capacidad de producción en México, siguen siendo fundamentales para su rentabilidad futura y posicionamiento en el mercado.

Mirando hacia el futuro
De cara al futuro, Constellation Brands revisó su pronóstico de EPS para el año fiscal 2025, ahora esperando entre $3.90 y $4.30 (anteriormente había pronosticado entre $4.05 y $4.25 por acción). Esto representa una caída significativa respecto a los $9.39 reportados en el año fiscal 2024, principalmente debido a la desinversión de algunas marcas. Si se incluyeran las marcas desinvertidas, el pronóstico de EPS sería de $13.40 a $13.80 por acción.

La compañía proyecta un flujo de efectivo operativo entre $2.9 y $3.1 mil millones, lo que refleja una perspectiva fuerte de generación de efectivo. La gerencia continuará enfatizando las inversiones estratégicas, especialmente en las operaciones cerveceras de alta demanda y licores premium.